1.1主要内容

 

　　12月2日，招商蛇口的“申万宏源-招商蛇口-泰格明华资产支持专项计划”正式在深交所交易发行并设立，该“专项计划”采用双基金架构，发行规模41.5亿元，产品期限3+2年，基础物业为泰格公寓及明华中心。本期产品专项计划管理人、契约型私募基金管理人及次级合伙型私募基金管理人分别为申万宏源、招商平安、宏源汇智。

 

　　1.2项目信息

 

　　1.3项目评价

 

　　此次资产支持专项计划是招商蛇口首次以酒店公寓类资产发行类REITs产品，项目成功发行也体现出投资人对招商蛇口资产价值、项目开发及运营管理能力的认可。一方面，招商蛇口借鉴境外成熟市场REITs模式，提出表外孵化提升的产融结合模式，实现资产提升增值；另一方面，借助金融创新和资产证券化工具实现商业资本的有效循环，拓宽持有物业退出通道、盘活存量持有型物业。该项目的成功发行为大量持有型物业的孵化提升、资产盘活提供了有效路径。

 

　　2、成都天府软件园单SPV结构CMBS成功发行，规模10亿元

 

　　2.1主要内容

 

　　近日，由成都高新投资集团有限公司担任原始权益人的"华泰-中山-成都天府软件园创新创业资产支持专项计划"于深交所成功发行。项目由中山证券担任计划管理人，华泰证券担任牵头机构/代理推广机构，发行规模10亿元，票面利率4.3%，期限18年，证券评级获东方金诚AAA评级。

 

　　2.2项目信息

 

　　2.3标的资产

 

　　此次资产支持专项计划是西南地区首单创新创业CMBS暨首单单SPV结构CMBS产品，底层资产为成都天府软件园，是首批国家软件产业基地之一，国家级科技企业孵化器、国家级众创空间及国家创新人才培养示范基地。核心区位于成都高新区南部园区、四川自贸区核心区，周边10平方公里为成都高新区重点规划的国际创新创业示范基地。天府软件园核心区自2005年正式投入运营以来，已经吸引了包括IBM、SAP、EMC、飞利浦、马士基、西门子、爱立信、Dell、Wipro、DHL、普华永道、NCS、Garmin、阿里巴巴、腾讯、宏利金融等众多国内外知名企业及财富世界500强落户。

 

　　3、全国首单央企抗疫类REITs成功发行，规模18.1亿元

 

　　3.1主要内容

 

　　12月中旬，全国首单央企抗疫类REITs产品“申万宏源-电建南国疫后重振资产支持专项计划”（以下简称“专项计划”）于深交所成功挂牌，该专项计划由湖北省上市公司南国置业股份有限公司（以下简称“南国置业”）作为原始权益人，计划管理人为申万宏源证券，底层资产为南国置业持有的武汉昙华林项目，优先A档证券票面利率4.8%，发行规模18.1亿元。

 

　　3.2项目信息

 

　　3.3项目评价

 

　　此次专项计划底层资产泛悦汇·昙华林项目位于武汉市武昌区，总规模12.27万平方米，商业面积4.4万平方米，涵盖地上三层和地下两层商业，以及两栋5A甲级写字楼及大型城市绿化广场，于2016年12月开业。此次项目募集资金主要用于帮助南国置业贯彻落实“六稳”工作和“六保”任务，包括对产业项目、商业项目减免租金和物业管理费，扶持中小微企业和个体工商户经营，增强市场主体活力，确保不裁员、不降薪，进一步保障居民就业、基本民生稳定。此外，专项计划的发行也有助于盘活企业存量资产，满足企业的流动性资金需求，助力湖北疫后重振和提质增效。

 

　　4、南山控股旗下宝湾物流类REITs成功发行，规模18.5亿元

 

　　4.1主要内容

 

　　2020年12月18日，“华泰佳越-宝湾物流一期资产支持专项计划”正式成立，计划管理人为华泰证券（上海）资产管理有限公司。专项计划项下资产支持证券于当日开始计息，其中优先级发行规模11亿元，预期收益率4.8%，权益级发行规模7.5亿元，预期到期日2056年12月18日。

 

　　4.2项目信息

 

　　4.3项目评价

 

　　“华泰佳越-宝湾物流一期资产支持专项计划”是南山控股旗下宝湾物流首次以仓储物流项目发行的类REITs产品，亦是南山控股在境内REITs领域的重要尝试。该项目底层资产为宝湾物流持有的上海明江宝湾物流园和广州宝湾物流园，两个物流园区地理位置优越、物流仓储项目比较成熟，运营服务能力突出。项目的成功发行，表明宝湾物流仓储物流资产价值与专业运营能力获得了资本市场的高度认可；此外，资产增值率十分可观，有效改善宝湾物流的负债表现，节省出更多资金助力其扩大业务规模，为后续目标资产顺利对接公募REITs，以及探索“物流+地产”双轮驱动模式奠定良好基础。

 

　　5、上海电气类REITs首期发行，储架规模50亿元

 

　　5.1主要内容

 

　　2020年10月21日，上海电气类REITs项目“东方汇添富-上海电气优质物业1-10期资产支持专项计划”取得上海证券交易所的无异议函，储架规模50亿元。12月22日，“东方汇添富-上海电气优质物业第1期资产支持专项计划”在上海证券交易所成功发行，发行规模1.4亿元。其中，优先级证券票面利率4.45%，发行规模1.29亿元。

 

　　5.2项目信息

 

　　5.3项目评价

 

　　该资产专项计划上海电气集团股份有限公司的优质物业作为底层基础资产，储架规模50亿元，并分期进行发行。REITs通过受让原始权益者所持项目100%的股权，从传统债务融资向权益融资方式转变，一方面可以为企业造血，改善财务结构；一方面，有助于盘活存量资产，实现资产的良性循环。基础设施REITs试点的推出可以为各类投资者或机构参与基础设施以及不动产市场投资提供便捷渠道，有效填补资管市场的产品空白。

 

　　6、截至2021年1月14日，国内类REITs发行情况

 

　　6.1国内类REITs最新发行数据

 

　　截至2021年1月14日，国内共发行类REITs产品90只，发行规模总计1732.2亿元。

 

　　6.2国内类REITs发行情况